RELEASE 2 - ZÁSADNÍ UPGRADE
HISTORY SCANNER: ZKOUMEJTE SYSTEMATICKY HISTORII TRHURobot Investment Calculator pracuje s malým, ale pečlivě vybraným okruhem indikátorů. Jejich hodnoty jsou schopny ukázat, kdy akciový trh je předražený nebo naopak levný. Pokud procházíte historií, můžete si povšimnout, že významné medvědí nebo býčí trhy byly ohlašovány určitými neobvyklými konfiguracemi hodnot indikátorů.
Pro hlubší a systematičtější zkoumání tohoto jevu a pro vývoj vašich vlastních prodejních a nákupních signálů má RELEASE 2 silný nástroj zvaný HISTORY SCANNER. Jak HISTORY SCANNER funguje? Do vstupního formuláře zadáte intervaly hodnot, které vás zajímají. Stisknete tlačítko SCAN a aplikace vytvoří tabulku, ze které je vše patrné: hodnoty indikátorů a výnos indexu za dalších 90 dní, respektive za rok poté. Pokud je tabulka příliš dlouhá, můžete ji exportovat do Excelu a provádět statistické analýzy offline. Pokud najdete užitečnou kombinaci kritérií tvořící prodejní nebo nákupní signály, můžete si ji uložit pro budoucí použití. Díky History Scanneru se změní váš pohled na trh. Budete systematicky analyzovat, nikoli tápat jako většina drobných investorů. |
Nové funkcionality:
HISTORY SCANNER MARKET THERMOVISION 
|
Poznámka: Výše uvedený formulář odpovídá verzi RIC RELEASE 2.1 se dvěma nezávislými scannery a s rozšířenou sadou kritérií.
MARKET THERMOVISION: GRAFICKÝ TRŽNÍ TEPLOMĚR
Při pohledu na grafy akciových indexů vás možná nejednou napadlo, jak by bylo užitečné mít přehled o nadhodnocení či podhodnocení trhů. Kdybychom jen tak byli bývali na první pohled viděli, že trh byl dejme tomu 20. února 2020 rozpálen do ruda... Anebo naopak vidět, že 11. února 2016 byl trh opravdu levný, i když různí "experti" strašili vysokým poměrem P/E. Nemluvě o dramatických letech finanční krize 2007-2009, kdy trh změnil "teplotu" během relativně krátké doby z přepálené na podchlazenou. Nebo o neméně dramatických letech dot.com bubliny a jejího splasknutí.
Funkce MARKET THERMOVISION vám umožní vidět, co jiným investorům zůstává skryto. Uvidíte, že akciový trh je skutečně v některých dobách příliš drahý, jindy naopak nepřiměřeně levný. (Ne, učebnice financí vám to nikdy neřeknou. Ani manažeři akciových fondů, neboť ti musejí dodržovat pravidlo téměř plné zainvestovanosti, i když trhy padají a nějakou dobu ještě padat budou.)
Při orientaci v grafu vám pomůže rovnovážná hodnota indexu znázornění světle modrou poloprůhlednou linií. Posuvným jezdcem nebo textovým okénkem si můžete zadat libovolné datum sahající zpět až do prosince 1981. Pro detailní znázornění posledních třinácti měsíců slouží funkce ZOOM.
Funkce MARKET THERMOVISION vám umožní vidět, co jiným investorům zůstává skryto. Uvidíte, že akciový trh je skutečně v některých dobách příliš drahý, jindy naopak nepřiměřeně levný. (Ne, učebnice financí vám to nikdy neřeknou. Ani manažeři akciových fondů, neboť ti musejí dodržovat pravidlo téměř plné zainvestovanosti, i když trhy padají a nějakou dobu ještě padat budou.)
Při orientaci v grafu vám pomůže rovnovážná hodnota indexu znázornění světle modrou poloprůhlednou linií. Posuvným jezdcem nebo textovým okénkem si můžete zadat libovolné datum sahající zpět až do prosince 1981. Pro detailní znázornění posledních třinácti měsíců slouží funkce ZOOM.
Poznámka: Výše uvedený graf odpovídá verzi RIC RELEASE 2.1 se dvěma nezávislými scannery a s rozšířenou sadou kritérií.
LEGENDA
ČERVENÁ: Přehřátý trh. Čím jasnější barva, tím přehřátější.
ZELENÁ: Podhodnocený (podchlazený) trh. Čím jasnější zelená, tím je trh levnější.
MODRÁ: Fundamentálně přehřátý trh. Co to znamená? Akcie jsou drahé, ale nikoli bezdůvodně, protože zisky firem jsou momentálně vysoké. Nicméně nadprůměrné zisky nikdy netrvají věčně, takže fundamentálně přehřátý trh přechází do trhu čistě přehřátého.
TMAVÁ AŽ ČERNÁ: Fundamentálně přehřátý trh, ovšem méně výrazně.
ŠEDÁ: Neutrální hodnocení
SVĚTLE MODRÁ: Tato barva je vyhrazena pro linii určující vývoj teoreticky "dokonalé" ceny příslušného indexu, která by odpovídala objemu likvidních peněz v ekonomice.
Zdroj:
www.robotinvestmentcalculator.com |
MARKET THERMOVISION: ZOOM
Funkcionalita MARKET THERMOVISION je úzce svázána s History Scannerem, nemůže být spuštěna před skenováním historie. Obsahuje zároveň nenápadný, ale užitečný graf, který je na snímku obrazovky patrný jako série žlutých čárek pod hlavním grafem.
Jde o EVENT MONITOR, grafické znázornění událostí odpovídajících nastavení hodnot indikátorů v panelu HISTORY SCANNER. Jednoduše řečeno, kdykoli jsou splněny podmínky zadané ve formuláři HISTORY SCANNER, na grafu se objeví jako žluté podtržení. To poskytuje názornou představu, zdali zadané podmínky mohou být použitelné pro odvození prodejních či nákupních pravidel či nikoli. Můžete se tak snadno vizuálně přesvědčit, zdali vaše uvažované obchodní pravidlo má skutečně smysl. Vlevo: Detail vývoje trhu (index Wislhire 5000) během koronavirové krize od 31.1.2020 do 24.4.2020. Žluté podtržení ukazuje na spuštění jednoho z testovaných nákupních signálů. Modrá čára znázorňuje "ideální" rovnovážnou hodnotu indexu po očištění od všech dočasných a náhodných jevů.
|
INDEX WILSHIRE 5000
|
Uživatelé verze RIC LEVEL 3 občas připomínali, že používaný index Dow Jones Industrial 30 je svojí koncepcí poněkud zastaralý. Kromě toho, většina investorů používá ETF na modernější indexy.
Verze RIC RELEASE 2 je proto rozšířena o moderní index Wilshire 5000. Jeho koncepce (kapitalizační vážení) je velmi podobná populárnímu S&P 500. Vizuálně vypadají grafy obou indexů téměř nerozlišitelně: pokud investujete do ETF na S&P 500, index Wilshire 5000 vám pro rozhodování poskytne rovnocennou službu. |
Wilshire 5000 Price Index dne 20. února 2020
|
HISTORY SCANNER: DOKUMENTACE TABULKY
DATE: Datum
Dow Jones / Wilshire 5000: Hodnota příslušného indexu k danému datu
Valuation: Míra nadhodnocení (podhodnocení) trhu vzhledem k objemu peněžní zásoby
Bankometer: Míra přehřátí (nebo naopak nedostatečné činnosti) bankovnictví v USA na základě růstu či poklesu podnikatelských úvěrů a podílu bank, které zpřísňují (uvolňují) kritéria pro poskytování úvěrů
Thermometer: Peněžní teploměr -- udává meziroční růst likvidní peněžní zásoby (MZM) společně s objemem úvěrů
Risk: Index implikované volatility VIX; do roku 1989 včetně je používána realizovaná volatilita na základě posledních 100 obchodních dní k danému datu
Profits: Procentní odchylka objemu zisků všech amerických společností od dlouhodobého trendu (tedy nikoli ROA nebo ROE)
Growth in 12M: Růst daného akciového indexu za následujících 12 měsíců
Growth in 90D: Růst daného akciového indexu za následujících 90 dní
Growth in -90D: Růst daného akciového indexu za posledních 90 dní
Dow Jones / Wilshire 5000: Hodnota příslušného indexu k danému datu
Valuation: Míra nadhodnocení (podhodnocení) trhu vzhledem k objemu peněžní zásoby
Bankometer: Míra přehřátí (nebo naopak nedostatečné činnosti) bankovnictví v USA na základě růstu či poklesu podnikatelských úvěrů a podílu bank, které zpřísňují (uvolňují) kritéria pro poskytování úvěrů
Thermometer: Peněžní teploměr -- udává meziroční růst likvidní peněžní zásoby (MZM) společně s objemem úvěrů
Risk: Index implikované volatility VIX; do roku 1989 včetně je používána realizovaná volatilita na základě posledních 100 obchodních dní k danému datu
Profits: Procentní odchylka objemu zisků všech amerických společností od dlouhodobého trendu (tedy nikoli ROA nebo ROE)
Growth in 12M: Růst daného akciového indexu za následujících 12 měsíců
Growth in 90D: Růst daného akciového indexu za následujících 90 dní
Growth in -90D: Růst daného akciového indexu za posledních 90 dní
Co znamenají písmena "W" nebo "R" u data? Je to signál, že během dané doby byl spuštěn indikátor recese na bázi výnosové křivky ("R"), anebo že bylo zaznamenáno předběžné varování před recesí ("W" jako "Warning"). Nejde o zobrazení skutečných recesí, jak byly oficiálně stanoveny výborem NBER (National Bureau for Economic Research), ale o signály na základě výnosové křivky amerických federálních dluhopisů.
VYLEPŠENÝ UKAZATEL RECESE
Verze RIC RELEASE 2 obsahuje vylepšený indikátor recese. Kromě indikace možného začátku recese je zde i předběžné varování. Jak ukazuje obrázek, včasné varování (Early Warning) zde bylo již v září 2019
|
Dne 13. září 2019: Předběžné varování
Předběžná varování se objevují často s velkým předstihem, typicky několik měsíců před začátkem skutečné recese. Během těchto období bývá většinou předčasné prodávat akcie, nicméně je zde varování, že v případě náhlé změny okolností není třeba čekat.
|
JINÁ VYLEPŠENÍ
- Zatímco RIC LEVEL 3 zobrazoval na denní bázi pouze posledních deset let indexu Dow Jones, RIC RELEASE 2 zobrazuje plnou denní historii zpětně až do 1.12.1981
- Byly opraveny některé nekonzistence v dataci při zobrazování hodnot akciových indexů a hodnot volatility
- Bude opět k dispozici DEMO VERZE, kterou bude možné snadno aktivovat na plně funkční verzi
